Что такое кредит и на каких условиях его можно брать

Большинство людей думаю, что кредит – это когда «берешь меньше денег, а отдаешь больше». Данное утверждение абсолютно неверно. Отдается ровно та же самая сумма, что и берется (называется «основной долг»), просто за использование этих средств необходимо уплатить процент.

То есть кредит – это «деньги в аренду». Чтобы понять, какой кредит выгоден, а какой нет, следует посчитать величину «арендной платы» за его использование.

Вывод 1: при выборе кредита в первую очередь смотрит на величину годовой процентной ставки.
Вот только смотреть надо не на ту ставку, про которую рассказывают нам в банке, а «фактическую» ставку, вычисленную исходя из той суммы, которую вы получаете на расчетный счет и тех платежей, которые необходимо сделать для погашения кредита.

Для того, чтобы не показывать реальную стоимость кредита банки могут использовать следующие уловки:

1. Комиссия за получение кредита
Допустим, что вам предлагают кредит 1 млн. руб. на срок 12 мес. по ставке 10% годовых. Вроде достаточно выгодный кредит... Но при его получении оказывается, что банк еще снимает комиссию 5% за выдачу кредита (обслуживание, перечисление средств, агентские и пр.). В итоге на руки получаем не 1 млн. руб., а 950 тыс. руб., а платежи по кредиту начисляются исходя из того, что долг составляет 1 млн. руб. В итоге фактическая ставка
по такому кредиту составит уже 19,8% годовых, то есть почти в 2 раза выше.

Если же срок кредита снизить до 6 месяцев, то фактическая процентная ставка вырастет с 10% до 28,1% и кредит вместо выгодного становится «грабительским».

В некоторых случаях эта комиссия преподносится как страхование заемщика.
Соглашаться на это и нет – отдельный вопрос, но это однозначно приводит к удорожанию кредита. Если есть большое желание застраховать заемщика, то можно сделать это в другой страховой компании и стоить такой полис будет намного дешевле, чем страховка, которую навязывает банк.

Во многих случаях отказ от страхования приводит к росту процентной ставки по кредиту, то есть это «страхование» – просто попытка банка увеличить стоимость кредита.

2. Обслуживание счета
Многие банки для получения/погашения кредита открывают дополнительные расчётные счета, за ведение которых придётся заплатить в некоторых случаях достаточно значительные суммы.

Вернемся к «выгодному» кредиту 1 млн. руб. на срок 12 мес. по ставке 10% годовых. Допустим, что банк решил, что обслуживание счета составит еще 3 тыс. руб. /месяц. В этом случае «фактическая» годовая ставка растет с 10 до 16,4%, то есть более чем в 1,5 раза

3. Дополнительные комиссии за «снижение ставки»
Некоторые банки предлагают за отдельную плату «подключить» опцию со сниженной процентной ставкой.
Например, имеем кредит с остатком долга 1 млн. руб. на 12 мес. и ставкой 20% годовых. Банк присылает сообщение «Предлагаем подключить опцию «низкая ставка», и уменьшить годовую ставку до 12% годовых. Стоимость подключения опции = 5% от суммы кредита».

Если мы воспользуемся этой опцией, то с учетом платежа по подключению опции фактическая ставка такого кредита не уменьшится, а наоборот увеличится до 21,9%.

4. Преподносят показатель «процент переплаты» как «ставку процента», пользуясь тем, что заемщик не всегда понимает различие между этими показателями
Вернемся к кредиту 1 млн. руб. на срок 12 мес. по ставке 10% годовых. Общая сумма процентов, уплаченных за год, то есть «сумма переплаты» составляет 55 тыс. руб., то есть 5,5% от суммы кредита.

Если менеджер предлагает вам аналогичный кредит и рассказывает, что «переплата составит всего 10%» – это означает, то вам пытаются выдать кредит по ставке 18%. А вот если срок кредита не 12, а 6 месяцев, то при переплате 10% фактическая ставка составляет около 34% годовых.

5. Начисляют процент сразу же при выдаче кредита
Есть вид кредита, при котором долг погашается не конкретными платежами, а в виде удержания определенного процента с поступлений на счет. Такие кредиты, например, предлагают тем, кто работает с маркетплейсами. В этом случае банк забирает себе 5-15% суммы средств, полученной за реализованные товары. Так как размер платежа заранее неизвестен, то и график платежей по такому кредиту составить невозможно. Поэтому банк
заранее вычисляет размер переплаты и сообщает итоговую сумму, которую удержит за период кредитования. Какой-либо процентной ставки в договоре при этом не фигурирует.

Если же посчитать размер фактической процентной ставки, то при сроке кредитования равен 12 месяцев, то она будет в 1,8 раза выше, чем сумма переплаты. То есть если банк сказал, что возвращаемая сумма на 15,6% выше, чем полученная, то фактическая годовая ставка по такому кредиту около 28% годовых.

Дополнительным минусом такого кредита является то, что при его досрочном погашении сумма процентов не изменится, то есть рефинансировать такие кредиты не имеет смысла. Все проценты начисляются в момент подписания договора и их сумма не зависит от того
насколько быстро вы погасите долг.

Вывод 2: Для того, чтобы понять какой кредит действительно является выгодным нужно посчитать «фактическую годовую ставку процента»

Чтобы понять, какую ставку считать высокой, а какую низкой посмотрим, как вообще устроен механизм банковского кредитования.

Банки и все подобные организации – это посредники между теми у кого есть неиспользуемые деньги и теми, кому они нужны.
Например, есть у человека 1 млн. руб., который сейчас ему не нужен. Он приходит в банк и делает вклад на 1 год по ставке 6% годовых. То есть через год он получит 1,06 млн. руб. Приходит в банк другой человек и говорит, что хотел бы взять кредит на 1 млн. руб. и согласен на ставку 10% годовых. (Для простоты примера предположим, что весь кредит возвращается через год одним платежом. Такие кредиты редко используются, но теоретически возможны). Через год заемщик возвращает в банк 1,1 млн. руб., а банк
возвращает вкладчику 1,06 млн. руб. Разница между этими суммами равна 40 тыс. руб. – это операционная прибыль банка.

Если у банка спрос на кредиты выше, чем имеющиеся вклады, то он берет деньги у центрального банка по ставке, которая называется «ключевая ставка». Ее размер на текущий момент 7,5% годовых.

Таким образом, средняя стоимость денег, которые находятся в распоряжении у банков не превышает 6-7,5% годовых.. Что-то из этого приходит с центрального банка (по 7,5%), что то приносят вкладчики (обычно не выше ключевой ставки), что-то лежит на текущих расчетных счетах клиентов (вообще без %).

Таким образом, минимальная ставка, по которой банк может выдать кредит составляет 6-7,5%., но в этом случае он остается без прибыли. А начиная от 8-9% банки уже вполне могут выдавать кредиты с минимальным риском.
Сюда относятся ипотечные кредиты, большие кредиты для крупных корпораций, кредиты для государственных органов власти.

Если же банк предполагает вам кредит ниже ставки рефинансирования – под 5-6%, то это 100% означает, что свои деньги он заберет каким-либо другим способом (комиссии, страховки, ведение счета, сопутствующие кредиты и пр.), так как в убыток работать никто не будет. Исключением являются льготные кредиты, предоставляемые государственными фондами или при их участии.

В целом надёжный коммерческий банк вполне может выдавать кредиты бизнесу под 12-15% годовых (при текущих экономических условиях) и именно такие кредиты нужно стараться получить.

А какую ставку можно считать высокой, а какую низкой? С этой точки
зрения следует различить «номинальную» и «реальную» ставки:

Реальная ставка = номинальная ставка – инфляция
Номинальная ставка – та, по которой начисляются проценты (либо вычисленная с учетом всех комиссий)
Инфляция – годовые темпы инфляции в стране.

Покажем это на примере: компания решила взять в кредит 1 млн. руб. на покупку сырья (дерева), которое на тот момент стоило 50 тыс. руб./куб. м.

Таким образом, на полученную сумму было закуплено и использовано в производстве 20 куб. м дерева. Кредит был получен под 10% годовых и выплачен в конце года в сумме 1,1 млн. руб. Однако за счет инфляции за год дерево подорожало на 15% (до 57,5 тыс. руб./куб. м), поэтому в переводе на текущие цены компания выплатила банку сумму эквивалентную 1 100 / 57,5 = 19,1 куб. м дерева.

То есть обесценивание денег (рублей) за год оказалось выше, чем проценты, начисляемые банком и реальная ставка процента оказалась отрицательной
(10% (ставка) - 15% (инфляция) = -5%). То есть фактически (в пересчете на дерево) даже с учетом процентов мы вернули банку даже меньше, чем получили.

Официальная инфляция в нашей стране обычно составляет от 3-4 до 11-12%, однако я думаю, что фактически она выше как минимум раза в 1,5-2.

Поэтому кредиты, полученные под 8-10% годовых можно считать фактически беспроцентными, так как скорость обесценивания этого долга примерно соответствует размеру начисляемых процентов. Соответственно, кредиты по ставкам 12-15% можно считать дешевыми (реальная ставка 2-5% годовых), кредиты со ставками 15-25% следует считать приемлемыми (реальная ставка 5-15%), а все что выше 25% – дорогие кредиты.

Рассмотрим теперь, как полученный кредит отражается на финансовых показателях организации.

Выплату по кредиту необходимо всегда делить на две основные части:
1. Обслуживание кредитов
Сюда относятся проценты по кредиту, различные комиссии и агентские вознаграждения. Все это является затратами организации и учитывается в отчете о доходах и расходах при расчете чистой прибыли. Если используемая система налогообложения подразумевает вычет расходов, то эти суммы также уменьшают налогооблагаемую базу.

2. Основной долг по кредиту.
Сюда относится погашение самого займа, возврат полученных денег. Итоговая сумма всех выплат по основному долгу должна быть равна начальной сумме полученного займа. Платежи по основному долгу не являются затратами организации, поэтому при расчете чистой прибыли не учитываются.

О том, как проценты по кредиту влияют на финансовый результат деятельности покажем на следующем примере:

Имеется два компании:
У первой компании оборот составляет 5 млн. руб., а чистая прибыль в месяц равна 300 тыс. руб. Планирует взять кредит 2 млн. руб. по ставке 24% годовых и направить его в оборот и за счет этого пропорционально увеличить чистую прибыль до 420 тыс. руб. (без учета выплаты процентов).
Вторая компания имеет такой же оборот 5 млн. руб., но работает на грани безубыточности, а чистая прибыль равна 75 тыс. руб. Берут также кредит 2 млн. руб. под 20% годовых на пополнение оборотных средств.

Сравнение двух ситуаций в таблице:

Как видим из таблицы, первая компания работает достаточно эффективно и имеет высокий уровень рентабельности активов (72% в год). Если они получит кредит по ставке 24% (ниже чем рентабельность), то даже с учетом выплаты процентов ее чистая прибыль вырастет до 380 тыс. руб.

Вторая компания работает менее эффективно и имеет рентабельность активов только 18% в год, а берет кредит под 24% (выше рентабельности активов), что в итоге приводит к снижению прибыли до 70 тыс. руб.

Вывод 3: процентная ставка по полученном кредиту должна быть меньше, чем рентабельность активов компании. В этом случае дополнительная прибыль от использования кредитных средств превысит проценты, уплаченные по кредиту. Если ставка по кредиту выше, чем рентабельность активов компании, то такой кредит приведет к снижению чистой прибыли.

Таким образом, компании, работающие с высокой рентабельностью вполне могут брать и дорогие кредиты под 30-40% годовых. Если же компания убыточная или находится на грани безубыточности, то дорогой кредит приведет к еще большим убыткам.

Следует однако учесть, что это общие выводы.. В реальности же итог кредитования зависит от того, куда будут направленные средства, насколько эффектно будут использоваться.

Возможен вариант, когда высокорентабельная компания взяла кредит, накупила товаров, но не смогла их реализовать, в итоге с учетом процентов по кредиту получим снижение прибыли. В другом случае убыточная компания может взять кредит на открытие нового производства, что в итоге позволит улучшить финансовый результат даже с учетом платежей по кредиту.

Для того, чтобы точно оценить результат кредитования необходимо проводить финансовое моделирование, составлять бизнес-план.

С процентами разобрались, но бОльшую часть выплаты по кредиту все же составляет основной долг. Как уже было сказано выше, он не является затратами предприятия и не влияет на чистую прибыль. НО это все равно долг и его нужно выплачивать, а фактическая выплата идет уже из чистой прибыли, которая получена компанией.

Рассмотрим также два предыдущих примера:

При первом варианте обе компании брали кредит на 12 месяцев, а средняя выплата основного долга составила 167 тыс. руб. в месяц.

В итоге первая компания, получив 380 тыс. руб. чистой прибыли, 167 направила на погашение долга по кредиту, а 213 тыс. руб. осталось в распоряжении компании, они могут быть пущены в оборот, что обеспечит рост активов компании.

Вторая компания получает чистой прибыли только 70 тыс. руб., а на погашение основного долга по кредиту уходит 167 тыс. руб. Таким образом, на выплату уходит вся прибыль и еще 137 тыс. руб. приходится вытаскивать из оборота. В результате активы компании вновь сокращается. То есть полученные деньги не успели обеспечить увеличение прибыли, а уже приходится возвращать их банку, а значит, кредит не выполнил те задачи, ради которых он был получен.

При втором варианте кредит получен не на 12, а на 48 месяцев (4 года) и средняя выплата основного долга будет составлять 42 тыс. руб. в месяц. Для первой компании это изменение отразится в увеличении прибыли, остающейся в обороте до 338 тыс. руб.

А вот для второй компании сокращение платежа приведёт к тому, что теперь даже после погашения основного долга в обороте останется часть прибыли в сумме 28 тыс. руб. В отличие от предыдущего варианта это означает, что кредитные средства успели принести прибыль компании, а часть этой прибыли возвращается банку.

Вывод 4: Платеж в погашения основного долга по кредиту должен быть ниже, чем чистая прибыль компании.

Снизить этот платеж можно лишь одним способом – увеличивая срок кредита. Да, это приведет к повышенной сумме процентов, но если компания эффективно использует полученный кредит, то дополнительная прибыль от нахождения этих средств в обороте все равно будет выше.

Кроме того, если ожидаемая прибыль окажется выше, чем планировалось, то никто не запрещает погасить кредит раньше срока. Это актуально для дорогих кредитов, полученных по высоким ставкам.. Если же кредит относительно дешевый (8-10%), то с учетом инфляции его можно считать фактически беспроцентным. В этом случае с досрочным погашением можно не торопиться.

Таким образом, последовательность получения кредита должна быть следующей:
1. Оцениваем финансовые результата компании за последние месяцы, вычисляем чистую прибыль, текущую кредитную нагрузку.
2. Определяем цель кредита, направления использования, необходимую сумму, делаем предположение, какую дополнительную прибыль сможем получить за счет использования кредитных средств.
3. Подаем заявки на кредит в различные финансово-кредитные организации, запрашиваем максимально полные условия, комиссии, графики платежей.
4. Вносим все данные в кредитный калькулятор.
5. Анализируем, как изменится финансовый результат деятельности компании после получения кредита, читаем рекомендации в кредитном калькуляторе.
6. Принимаем решение о том, на каких условиях выгоднее всего брать кредит.